생각의 발자취
[ 이 생각은 2025년 06월 29일 시작되어 총 3명이 참여하였습니다. ]
중견기업 QIB 회사채 프로그램’ 관련 고견을 구합니다.
이번에 출범하는 중견기업 QIB 회사채 프로그램공모 회사채 발행 실적이 없는 우량 중견기업을 대상으로 QIB 방식회사채발행하여 기업의 회사채 시장 데뷔지원하는 프로그램이다.
 
회사채 발행액 중 최고 80%에 대해 신보가 원리금 전액지급보증하여
적격기관투자자에게 매각하고 나머지 무보증부 회사채산은인수한다.

 
< 중견기업 QIB 회사채 프로그램 구조도 >



중견기업 QIB 회사채 프로그램은 여러 기관의 협업바탕으로 하며, 기업명의회사채발행하고, 기업이 부담하는 비용저렴하다는 특징이 있다.
 
산은신보중견련각 기관의 역량을 활용하여 협업한다. 각 기관의 네트워크를 기반으로 향후 공모 회사채 시장에서 자립 가능성이 있는 우량 중견기업을 추천하고, 산은발행주선 채권인수, 신보신용보강을 통해 기업이 보다 용이하게 회사채발행할 수 있도록 지원한다.
 
중견기업이 기업명의회사채발행한다. 유동화보증(P-CBO)은 여러 회사채를 한데 묶어(Pooling) SPC 명의의 유동화증권발행하는 반면, 중견기업 QIB 회사채 프로그램은 유동화과정 없이 기업명의회사채를 직접 발행유통함으로써 기업의 회사채 시장 데뷔를 지원한다.
 
기업이 부담해야 하는 비용P-CBO 대비 130bp* 가량 줄어든다. 다양한 기업회사채기초자산을 구성하는 P-CBO의 경우 위험분산하는 유동화 과정에서 각종 수수료 등 비용발생하고, 발행 기업이 최소한의 부실위험분담하도록 총 발행액1% 가량후순위 채권인수하도록 한다.
 
위와 관련하여 붙임 보도자료를 참조하여 고견을 댓글로 작성해주시면 감사드리겠습니다. 감사합니다.
 

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